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    車企自主三強千億營收上纏斗 一季度長安強反攻

    王海宣2021-04-09 16:56

    經濟觀察報 記者 王海宣 自主車企三強在巔峰之上,繼續纏斗。近日,吉利、長城、長安這三家車企陸續公布2020年經營業績。在2020年,長城實現營業收入1033億元,同比增長7%,凈利潤為54億元,同比增長18%;吉利在2020年營收921億人民幣,同比下滑5%,凈利潤56億元同比下滑33%(按照香港會計準則);長安業績預告顯示,該公司在2020全年營收預計800-900億元,同比增長約20%,凈利潤預計為28-40億元,同比增長約205.79%-251.13%。

    在2020年,長城的營業收入超過吉利,重回榜首。吉利汽車曾在2018年和2019年連續兩年營收超過長城汽車,近3年長安汽車的營收一直居于第三。但此前的2016年,長安凈利潤曾一度高達為102.9億元(含長安福特等),僅次于當時“冠軍選手”長城汽車的105.5億元。

    從近5年的財報數據來看,幾大車企的業績表現呈現出不一樣的走勢。自2016年起,長城汽車營業收入一直維持在1000億元上下,其2016年歸屬于上市公司股東的凈利潤為105.5億元,2017年縮減至50.27億元,之后幾年便維持在50億元上下。長城汽車是三大車企中發揮最為穩定的車企。

    吉利汽車則是進步最大的車企,早在2016年,吉利汽車的收益以及公司股權持有人應占溢利分別為537.22億元,51.12億元,在三家車企中還屬于墊底。不過,吉利在2017年開始爆發,上述兩項指標分別提升至927.61億元和106.34億元,成為三大車企中最賺錢的車企。之后幾年,吉利汽車的凈利潤一直高于另外兩家車企。即使在2020年吉利的營業收入被長城汽車再度超越,凈利潤也依舊高于其他兩家。

    長安汽車近幾年的業績很不穩定,它也是三大車企中唯一一個營業收入沒有突破1000億元的車企。早在2016年,長安汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤為102.9億元,之后幾年,由于自主以及合資板塊銷量表現均不佳,處于調整期的長安汽車凈利潤一直波動很大,在2019年長安甚至虧損26.47億元。好在,長安汽車2020年業績有了明顯提升,這意味著長安汽車從2017年開始的“第三次創業創新計劃”終于走過了調整的陣痛期。

    現在,長城、吉利的營業收入均已經達到千億級別,長安汽車年營收也很接近1000億元。作為業績表現最為強勁的三大自主車企,他們之間的較量有哪些看點?在關乎未來的產業布局上,又各自有著怎樣的規劃?

    長城單車售價超吉利

    從2020年銷量來看,吉利汽車以132萬輛獲得冠軍,超過長城汽車的111萬輛(含長城皮卡22.5萬輛)和長安系中國品牌乘用車的98萬輛 (長安汽車2020年銷量為200.37萬輛,其中長安系中國品牌汽車在2020年累計銷售150.36萬輛,長安合資品牌去年銷量突破50萬輛)。盡管吉利汽車在銷量上比長城擁有20萬輛的規模優勢,但令人意外的是在營業收入上,卻不及長城汽車。

    這主要是長城的銷量結構中多為溢價更高的SUV車型。而從單車平均售價來看,吉利品牌在2020年不升反降。吉利汽車在3月份發布的2020年業績演示材料顯示,吉利汽車(不含領克品牌)平均單車售價為7.3萬元,同比下滑2%;含領克品牌平均單臺售價為8萬元,同比增長1%。這主要是促銷所致。

    長城汽車并未公布單車售價,不過結合財報以及銷量數據,仍可計算出相關數據與吉利汽車進行對比。財報數據顯示,2020年長城整車銷售收入為923.9億元,相比于2019年的862.5億元,同比增加7.11%。長城汽車2020年、2019年銷量分別為111萬輛、106萬輛來看,因此長城汽車2020年、2019年的單車平均售價應分別為83000元、81000元。相比之下,2020年單車平均售價有小幅上升。

    據了解,長城汽車在2020年新推出了第三代哈弗H6、長城炮越野版、哈弗大狗、長城坦克300這些全新車型,這些車型定價普遍在10萬元以上,拉高了產品平均售價。

    長城汽車在營收上占據優勢,但在凈利潤上仍不及吉利汽車。吉利汽車發布的2020年業績資料顯示,旗下合營公司去年擁有不錯表現,利潤貢獻上升32%(主要來自吉致汽車金融及領克)。其中吉致汽車金融凈利潤增長44%至7.32億元,領克2020年銷量增加至37%至17.5萬輛,凈利潤年增長5%至5.12億元。

    與上述兩家車企相比,長安汽車營業收入與凈利潤是最低的,不過其增幅也是最大的。長安系中國品牌乘用車2020年銷量同比20.6%,這一銷量同比增幅遠超過吉利和長城。長安旗下合資公司長安福特在2020年銷量也實現增長,共銷售21.4萬輛汽車,實現了16.7%的兩位數同比增長,長安福特銷量規模在2020年重新站回20萬輛以上。

    艱難的2020

    整體來看,在疫情影響下,長城汽車、長安汽車實現營業收入、凈利潤雙增長的表現已經十分不錯。據不完全統計,目前已有上汽集團、一汽集團、東風、吉利、長安、廣汽集團、長城、北京汽車、比亞迪、江鈴、海馬、江淮、力帆、北汽藍谷、眾泰汽車共15家車企發布了2020年財報或者業績預告,其中僅有一汽、長安、長城、比亞迪、江鈴5家車企保持保持營業收入、凈利潤雙增長。

    而受疫情影響,車企在資金上受到了更大壓力。“年內,本集團加快支付供應商款項,以減輕因2019冠狀病毒爆發導致生產中斷所帶來的負面影響,導致經營活動現金凈流入大幅減少。”吉利汽車在財報中表示。為了“重振財政實力”,吉利汽車在去年6月份向機構投資者配售6億股新股份,籌集64.8億港元。在配售所得款項的幫助下,吉利汽車總現金水平(銀行結馀及現金+已抵押銀行存款)于2020年年末維持在約人民幣190億元的水平。

    盡管去年市場行情不佳,三大車企依舊保持了激進的進攻姿態。2020年,吉利、長安、長城三大車企均推出了一批重磅新車。這包括吉利ICON、豪越、星瑞、領克05、06,哈弗大狗、WEY坦克300,長安則推出了全新系列產品UNI-T等。除了全新產品外,三大自主車企已經率先開啟模塊化造車,相比于其他自主品牌的優勢正在逐步擴大。

    值得一提的是,2020年中國SUV車型年度產銷分別達到939.8萬輛和946.1萬輛,產銷規模首次超過轎車。

    進入2021年,三家車企依然有強大的產品攻勢。吉利汽車今年的新車規劃包括:吉利品牌有一款全新轎車車型、一款新CMA平臺的SUV車型以及主要車型的年度改款版本;幾何品牌旗下主要是幾何A年度改款版本;領克品牌將會有一款全新的中大型SUV車型以及主要車型的年度升級版本。吉利SEA浩瀚架構的首款車型純電動跨界SUV車型也將在今年推出,這款車型預計將作為吉利全新電動車品牌極氪的首款車型。

    為了提振在新能源汽車領域的表現,吉利汽車在今年3月23日宣布成立極氪汽車。此前,吉利已經布局有幾何純電動品牌,但近兩年吉利在新能源汽車上的表現不佳,其2020年新能源及電氣化車型在2020年銷量為6.8萬輛,同比下滑40%。

    與吉利不同的是,長城在氫燃料電池領域的布局更為積極。長城在今年3月底發布了氫能戰略。根據規劃,長城將在今年就推出全球首款C級氫燃料電池SUV,并立下了雄心勃勃的目標:今年在全球率先完成100輛49噸氫能重卡應用項目落地,而到2025年劍指全球氫能市場占有率前三。

    相比之下,長安汽車的新產品也正處于爆發之中。今年3月28日,長安推出了中型SUV車型UNI-K。據了解,UNI系列在長安汽車官方的定義中,是一個中高端產品系列。長安在去年推出了該系列首款產品UNI-T,這款車在去年6月份上市之后,已經連續6個月銷量破萬,總銷量達到6.9萬輛。除此之外,長安汽車旗下的高端品牌也正在規劃當中。

    從今年前幾個月的銷量來看,三大車企均有不錯表現。長安汽車一季度累計銷量為64.1萬輛(長安系中國品牌乘用車第一季度銷量突破36萬輛),同比增長111.56%;吉利汽車一季度總銷量為33.4萬輛,同比增長62%;1-3月,長城汽車累計銷量達33.9萬輛,同比增長125%。值得注意的是,盡管各車企前幾個月銷量增幅很大,但一定程度是由于去年基數較低所致,今年業績能否取得新的突破還要看后續的銷量表現。

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